新能源汽车电机引领百亿级市场

国产驱动电机技术差距

2018年前后我国驱动电机取得较大进展，并已自主开发出满足各类新能源汽车需求的产品，部分主要性能指标已达到相同功率等级的国际先进水平。但是相关产品在峰值转速、功率密度及效率方面与国外仍存在一定差距。

例如峰值转速是驱动电机的重要指标，也是当时国内驱动电机较之国外电机差距最为明显的指标。国内绝大部分永磁同步电机的峰值转速在10000rpm以下，而国外基本在10000 rpm以上。虽然国内电机在功率方面基本能够达到国际水平，但是在同功率条件下存在重量劣势，因此功率密度较之国际水平存在较大差距。在当时，国内的永磁同步电机功率密度多处于1～2 kw/kg区间内，与2020年3.5 kw/kg的目标值存在较大差距。

在电机效率方面，国内电机的最高效率均达到94%～96%，已达到西门子、Remy等企业的水平。但是在高效区面积方面，如系统效率大于80%的区域占比方面尚存在一定差距。我国电机的高效区面积占比集中在70%～75%，而国外电机基本达80%。此外，电机的冷却方式已经从自然冷却逐步发展为水冷，此前国内电机企业采用水冷为主，国外先进的电机企业已发展到油冷电机。

不过，当时如精进等国内部分电机企业也研发出了油冷电机，使电机的冷却效率得到进一步提升。此后，随着国产厂商的不断探索和技术研发，总体来说国内驱动电机产品与海外品牌处于同等水平，并且国内在电机生产成本上具备一定的优势，但是海外公司由于技术积累较深，在扁线电机等特殊产品中具备一定的技术和专利优势。同时，国产品牌电机控制器在功率密度上和海外标杆产品仍有一定的差距，此外在与驱动电机匹配过程中对电机高效区间的扩大、噪声与振动的抑制等方面，国产品牌依然还有较大提升空间。根据国家十三五新能源汽车重点研发计划的规划，到2020年驱动电机的峰值功率密度应达到4.0kW/kg，基于IGBT的电机控制器应达到17kW/L。对于功率密度和效率的提升仍是电机电控未来发展的主流趋势。

驱动电机产品价格走低 市场机会依旧大

在驱动电机制造成本中，材料成本占据80%以上，主要包括用于制造定转子的硅钢片、用于转轴和轴承制造的钢材、用于绕组的漆包线、用于外壳和机座等部分的铸铁件等。因此，上游钢材、铜材价格的变化对电机制造成本有较大的影响。2018年乘用车电机电控的价格在1.2万元/套左右，驱动电机和电机控制器约各占一半，商用车价格约为3万元/套。而据当时预计至2019年底乘用车电机电控的价格将下降至0.9万元/套左右，商用车电机电控的价格将下降到2.5万元/套左右。

此外，由于行业处于激烈的同质化竞争中，并且补贴退坡的价格压力从整车厂传导至电机电控供应商，导致电机电控的价格仍有一定的下降空间。行业整体毛利率已从此前的35%左右的水平下降至20%左右，而据预计还将下降至10-15%之间。而据分析指出，在技术门槛不高，但是固定资产投资较重、需要规模化才能实现一定毛利率的电机行业，传统电机龙头在驱动电机领域仍然具备较为明显的优势，随着营收和净利润的持续下滑，中小供应商可能会逐步退出市场。

2018年我国新能源汽车销量为125.6万台，预计至2025年，新能源汽车销量将达到700万台，驱动电机的市场规模也随之快速增长。数据显示，2020年初全球新能源汽车电机电控市场规模约200亿元，其中电机和电控的价值量比约4：6，即电机市场规模约80亿元。而据此简单测算，2025年全球新能源汽车电机市场规模有望提升至250亿元，GAGR超20%。

伴随新能源汽车销量的不断增长，驱动电机业务将成为未来成长重要驱动力。

(来源：电机技术及应用）

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